市場で取引されるオプション価格（オプションプレミアム）から逆算されたボラティリティのことを「インプライドボラティリティ（IV）」という。日本語では、予想変動率と呼ばれることが一般的。歴史的変動率を表すヒストリカル・ボラティリティと比較されることが多い。
オプション価格の決定要因には、①スポットレート、②権利行使価格、③金利、④行使期日、⑤インプライド・ボラティリティの5つがあるが、①～④は所与のものとなるため、オプション市場では、⑤を使って売買される（クォートされる）（例えばドル円の1month ATMは6.7％/7.0％といった形でインプライドボラティリティそのものが2wayプライスとして板に並ぶ）
